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Définir votre profil d'investisseur

Dernière mise à jour : 10 sept. 2021



Identifier votre profil est un préalable essentiel : cela vous permettra d'avoir une ligne directrice à laquelle vous allez vous tenir. Sans cette ligne claire, il sera beaucoup plus facile de prendre de mauvaises décisions sous l'effet de la panique.


Il existe une multitude de profils d'investisseurs :

  • Celui qui délègue la gestion de son portefeuille à sa banque et ne veut pas y penser

  • Celui qui passe des heures à choisir méticuleusement ses actions

  • Celui qui ne jure que par les ETFs

  • Etc...

Avec cet article, vous allez pouvoir identifier à quel profil vous appartenez, et agir en conséquence.


Le mode de gestion


Il existe deux principaux moyens d'investir en bourse : la gestion active, ou passive. Entre les deux, nous rajoutons une gestion que nous qualifions semi-active : l'investisseur choisit et gère lui-même ses actions, mais est guidé par des recommandations d'investissements.


Nous résumons les caractéristiques de ces 3 options ci-dessous :

Gestion passive


Les ETFs sont la solution privilégiée pour une gestion passive. Ils vous permettent d'avoir en une seule position une grande diversification, et ce à coûts modérés.


L'objectif d'un ETF étant de répliquer la performance d'un indice/du marché, vous n'avez aucune chance de battre le marché... Mais vous n'avez aucune chance de le sous-performer également.

Viennent ensuite les gérants privés. Qu'ils prennent la forme de banques (BNP, Société Générale...) ou de fintechs (Yomoni, Mon Petit Placement...), nous pensons que vous devriez privilégier les ETFs à ces gérants.


La raison est simple : dans l'écrasante majorité des cas, ceux-ci sous-performent le marché une fois leurs frais intégrés. Il suffit pour s'en assurer de comparer sur les mêmes dates leurs performances historiques disponibles sur leur site à celles d'un grand indice boursier à dividendes réinvestis tel que le CAC40GR, ou le S&P500 TR par exemple. Voici un simulateur historique de la performance du S&P500TR pour pouvoir comparer.


Si c'est un investissement totalement passif que vous cherchez, il est donc bien plus intéressant d'investir dans un ETF qui suivra le marché et vous coûtera bien moins cher.


Gestion active


Ici, vous achetez vos propres actions, et êtes le maître à bord. On appelle cette pratique le stock-picking.


Cela nécessite cependant de s'intéresser à vos investissements, faire vos propres recherches et suivre régulièrement vos actions. En compensation, choisir vos propres actions vous donne la possibilité d'obtenir des performances susceptibles de changer littéralement votre vie si vous faites les bons choix.



Il suffit pour s'en convaincre de regarder le patrimoine de Warren Buffett, probablement le plus célèbre des stock pickers avec 80 milliards de dollars de patrimoine. Pendant des décennies, Warren a ainsi accumulé une performance annualisée de plus de 20%/an. Les intérêts composés ont fait le reste du travail.


On entend souvent qu'il est impossible pour un investisseur individuel de battre le marché sur le long terme. Cette théorie s'appuie sur une étude démontrant que près de 90% des hedge funds n'arrivent pas à battre le S&P500 sur le long terme.


Le problème est que cet argument omet trois éléments capitaux :

  • Contrairement aux clients des hedge funds, l'investisseur individuel n'a aucune commission. Or, les commissions sont l'un des principaux facteurs responsables de leur sous-performance par rapport au marché.

  • De par leur taille et leur inertie, les hedge funds sont généralement contraints d'investir dans des actions large caps. Or, Eugène Fama et Kenneth French ont démontré via le modèle French-Fama qu'en moyenne, les actions large caps tendaient à sous-performer les actions small et mid caps. En ayant la possibilité d'investir dans des sociétés de plus petite taille, moins sous le feu des projecteurs, les investisseurs individuels disposent ainsi d'un avantage déterminant sur les hedge funds pour battre le marché.

  • Les hedge funds doivent chaque année éviter à tout prix une performance trop en dessous du marché, sous peine de voir leurs clients fuir. Ils ne peuvent donc pas prendre le risque d'avoir une allocation trop différente de celle du marché, ni de faire de paris de trop long terme, car leurs clients exigent trop souvent des résultats à court terme. Or, c'est l'investissement à long terme qui permet de bénéficier de réels résultats en bourse. Beaucoup de hedge funds se retrouvent donc à peu ou prou suivre le marché, et finissent malgré tout par le sous-performer légèrement en raison des commissions prélevées à leurs clients.

En bourse, David a donc bien plus d'armes que Goliath. De par son agilité, l'investisseur particulier a le pouvoir, avec quelques méthodes et un peu de réflexion, d'avoir des résultats bien supérieurs aux plus grands hedge funds de Wall Street.


C'est principalement pour cette raison que chez bigfish, nous avons pris la décision de ne pas gérer directement votre argent. L'agilité d'un investisseur individuel est d'une grande valeur : exploitez la.


Gestion semi-active


Tout comme la gestion active, vous achetez et gérez vous-même vos propres actions ici.


La seule différence est que vous vous appuyez sur un tiers de confiance afin de vous aider à identifier quelles actions acheter.